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健策精密工業股份有限公司一一三年度收購金利精密工業股份有限公司股份發行

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新股一一四年第一季證券承銷商評估意見 

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健策精密工業股份有限公司（以下簡稱健策精密）113年度發行新股收購金利精

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密工業股份有限公司（以下簡稱金利精密）股份，業經臺灣證券交易所股份有限

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公司113年4月16日臺證上一字第1131801421號函核准在案，以113年5月31日為基

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準日，並已於113年10月21日經經濟部商業發展署經授商字第11330103490號函核

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准申請發行新股變更登記。健策精密依「發行人募集與發行有價證券處理準則」

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第九條第一項第八款規定，洽本主辦證券承銷商就收購金利精密股份事項，截至

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114年第一季止，對健策精密財務、業務及股東權益之影響出具評估意見。一

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、收購他公司股份對財務之影響金利精密主要產品為與健策精密相同之均熱片

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，健策精密本次收購金利精密股份後，收購後之營運及獲利情況可望提升，同時

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藉由雙方供應商及產品之整合，可再降低成本，提升市場競爭能力。且股份轉換

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後雙方可服務更多客戶，擴大銷售及營運規模，並在生產規模提升下，更能產生

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進貨議價之規模效益，同時因資源統籌管理及分配，帶來成本降低及效率增加之

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效益，提升整體獲利能力，降低對借款依存度，財務將更為穩健，對雙方長遠發

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展具有正面效益，顯見健策精密與金利精密股份轉換發行新股後之財務結構尚不

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致於產生重大不利影響。另由健策精密財務結構及償債能力比率觀之，健策精

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密112年12月底及113年12月底之負債比率分別為22.13%及20.60%，負債比率呈

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現微降情形。另流動比率分別為337.91%與277.60%及速動比率分別為248.82%與1

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88.09%，均呈現微幅下降之情事，主係因健策精密113年度整體營運情況良好，

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稅後純益由112年度之2,251,706千元成長至113年度之3,415,162千元，致應付員

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工酬勞亦由112年12月底之316,777千元大幅成長至113年12月底之474,418千元；

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以及因113年度進貨增加，致使113年12月底之應付帳款1,542,294千元亦高於112

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年12月底之1,055,774千元，連帶使113年12月底之流動負債3,420,289千元高

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於112年12月底之2,785,092千元所致。綜上所述，健策精密其財務結構尚屬穩健

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，償債能力亦尚屬良好，本次收購案對健策精密財務結構並無重大不利影響，且

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經由雙方合併，將有助於健策精密整體營運績效提升，在財務方面應具正面效益

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。二、收購他公司股份對業務之影響健策精密與金利精密股份轉換後，可同

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時滿足各客戶之均熱片需求，並透過交叉銷售之效益，提升市場佔有率；且藉由

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本次整併可整合雙方研發資源，加速新技術、新產品開發與導入，進而增強競爭

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優勢。雙方結合後除可繼續服務原有長期往來客戶外，亦可結合雙方之業務團隊

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整合相關之行銷及推廣活動，將使業務行銷能力發揮加乘效果，進而使股份轉換

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績效得以迅速成長，對健策精密未來之業務能力有正面之助益。三、收購他公

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司股份對股東權益之影響健策精密本次發行新股2,221,021股，用以受讓金利

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精密流通在外之股數49,400,399股，占股份受讓後實收股數142,892,651股(即

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合併前實收股數140,671,630股+合併增發股數2,221,021股)之1.55%。本次股

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份受讓案雖使健策精密流通在外普通股股數增加，惟預期未來雙方公司於產業經

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驗、研發技術及生態系整合方面，透過企業資源的交流，將可強化健策精密之市

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場競爭力並擴大營運規模，進而促使營收獲利持續成長，創造公司更高的價值。

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預計在雙方合作效益逐漸顯現下，應可提昇健策精密之營運績效與獲利能力，對

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健策精密之股東權益應具正面影響。四、收購之效益是否顯現本次健策精密

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藉由以發行新股方式取得剩下約六成之金利精密股權，可進一步深化並完善彼此

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之合作關係。金利精密大部分業績與健策精密相似，主要係客戶不同，金利精密

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主要係低階產品，過去健策精密專注於高階產品，健策精密完全收購金利精密後

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，亦能將經營觸角更完整延伸至中低階產品，一次提供客戶高中低階需求。且健

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策精密於中國廠區欠缺電鍍製程，金利精密中國南通廠區擁有電鍍生產執照，兩

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家公司完成整合後，健策精密中國廠區可望與台灣廠一樣擁有完整製程。故整體

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而言，健策精密本次收購金利精密，對其財務、業務及股東權益均應有正面之助

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益，因此股份交換之效益將可逐漸顯現。綜上所述，健策精密收購金利精

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密股份發行新股後，對其財務、業務及股東權益應有正面之助益，預計產生之效

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益尚屬合理。 

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