作者：高股息存股

（本文為個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。）

金融股是一個相對穩健的投資選擇，

會在每年或每季度跟股東分享獲利，

這些股息可能是以現金、或股票股利的形式進行發放。

大多數人喜歡的是現金，因為直接拿到白花花的錢最實在，

不過在企業營收穩定的情況下，

長期投資者若以股票股利的方式收取回報，

不但幫助增加持股數量，進一步提高股利收入，

持有的股票也會隨著公司表現而增值，也能進一步提高資產價值。

今天分享配股的優缺點？有些股票配股不但沒被稀釋獲利，

反而讓投資人賺更多，當中有什麼選股訣竅嗎？一起來看看。

發股票股利的優缺點

缺點：會稀釋獲利

當一家公司發放股利時，通常會從公司的盈餘中支付現金給股東，

而若現金要保留在公司使用時，有時候會發放股票股利。

配發股票股利會使公司股本增加，公司的獲利被分配給更多的股東

因此投資人擔心的就是獲利會被稀釋。

舉例來說，假設一家公司有 1000 股，

企業獲利 1000元 ，等於每股賺取 1 元。

如果這家公司發放 100 股股票股利，

那麼公司總股本就會增加至 1100 股，

每股賺取的利潤就只剩下 0.91 元。

換句話說，公司的獲利被稀釋。

反之，若公司賺更多，獲利變成 1500 元

即便總股本增加到 1100 股，每股盈餘也提高到 1.36 元，

獲利沒有因為股本膨脹而減少。

優點：存股族可加速累積張數

對於存股族來說，選擇股票股利的好處是可以加速累積持股張數。

隨著每年配股，存股族持有的股票越多，

這樣一來，存股族可以在未來獲得更多的股利收入。

此外，當公司的營運表現良好時，帶動股價上漲，

存股族持有的股票資產也會進一步提高財富價值。

然而，存股族也需要注意，股票股利並非完全沒有風險。

如果公司表現不佳或股票價值下跌，

存股族持有的股票也會跟著下跌，進而影響其投資回報。

因此，在選擇股票股利時，

應該考慮公司的長期表現以及自身的風險承受能力。

連續5年配發股票股利且填權

金融股有不少間長期配發股票股利，

而且還要填權填息才算是真正拿到股利，

以及 EPS 穩健，以確保長期成長的潛力。

我們列出幾個條件：

1. 連續 5 年配發股票股利
2. 有填權填息
3. EPS 穩健

篩選出下列五檔，

分別是玉山金(2884)、台新金(2887)、合庫金(5880)、第一金(2892)及華南金(2880)。

存股族配股配息計算

上述的股票會發現，玉山金(2884)發放的股票股利比較多，

與現金股利發放的比例幾乎是五五成，

那我們計算看看，定期定額存股玉山金(2884)，

最後拿到的股數變多，對於總資產有增長嗎？

定期定額存股做法

做法是每年的開盤第一天買入 10 萬元，

領到的現金股利也會再投入買進，

從 2018 年到 2022 年總共 5 年。

第五年可領到的現金股利已經有 17,637 元，

等同於年輕人半個月的薪水了，

平均一個月加薪 1,469 元。

持續累積存股，2020 ~ 2022這三年的股票股利都超過 1000 股，

玉山金(2884)每年送你一張股票當禮物，

這價值不亞於所領到的現金股利呢。

累積五年的成本是 50 萬，

最後持有的股數是 28,098 股，

以 2022 年末股價 24 元計算，則資產價值為 675,757 元，

再加上已經最後一年領到的 17,637 元尚未投入買股票，

此時在你手上的資產有 675,757 元 + 17,637 元 = 693,394 元

累積報酬率為 38.68%，年化報酬率為 6.76%，

比定存、儲蓄險高許多，

而且每年發放這麼多股票股利，獲利沒有被稀釋，

投資人的存股價值越來越高。

存股報酬率再提高的方法

定期定額存股是很不錯的方法，那有沒有機會再提高報酬率呢 ?

有的，上述的存股是採用開盤第一天買入，不管價格高低，

只要讓買進的價格成本更低，報酬率就拉高了。

將每年要投入的資金分成 3 ~ 5 批，等待股價相對低點時分次投入，

在高股息存股 APP 當中有估價法，

像是金融股類穩定配息的標的，

適合採用股利法估價，

以玉山金(2884)為例，近 5 年的股利估價法推算，

高價是 41.34 元、合理價是 25.84 元、低價是 20.67 元，

當股價來到低價再投入，那存股累積的張數與報酬率就能更高了。

股票股利存股結論

股票股利發太多，而公司獲利沒有成長的話，

就造成股價上漲不易，不容易填權填息，

產生了賺了股息賠了價差。

而玉山金(2884)配發的股票股利是金控股中最多的，

隨著每股盈餘穩健，帶動股價成長，

投資人領到股票股利反而讓存股張數增加、報酬率提高。

因此挑選長期配發股票股利的投資標的時，

先注意公司獲利是否穩定，

如果營運良好，

那每年拿到配股對於長期投資者是一項不錯的選擇，

透過收取股票股利增加持股數量，可以提高現金股利收入和資產價值。

文章中的資料來源是 高股息APP：https://www.nstock.tw/rich_stock/

你有選股困難嗎？
老是買在高點嗎？
股息愈來愈少嗎？

高股息APP升級版
策略選股、企業評比、股價評估 、財報圖表 等功能幫你穩健投資👍

邀請你一同支持高股息升級版 >> https://supr.link/rkVzg

【成為VIP享有】

🔥估價法：4種估價＋風險係數＋法人評等（預計2023/1中旬更新上線）
🔥策略選股：節省找股票的時間（已上線）
🔥挖寶區：基本面、籌碼面、技術面排行榜（已上線）
🔥全面評比：分數愈高，投資愈穩健（已上線）
🔥價值河流：評估企業股價估值與成長性（已上線）
🔥自選群組：升級150檔，完整存股清單（已上線）
🔥財報資訊：掌握影響股價的關鍵因素（已上線）
🔥籌碼資訊：掌握大股東、法人動向（已上線）
🔥布林軌道：找出股價支撐與壓力（已上線）
🔥行情走勢：盤中盯盤（已上線）
🔥訂閱通知：股價、財報，第一手知道（已上線）

【未來還會有】
🔥財報三表、自選組數擴充升級...等
🔥更多的VIP功能與服務

高股息 - 選股 評比 估價  財報 籌碼 通知 APP

前往開通VIP優惠方案-> https://supr.link/rkVzg