作者：高股息存股

（本文為個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。）

存高股息ETF比金融股風險更分散

說到存股二次，有一大部分的投資人是喜歡金融股，

因為股利年年發、銀行保險業務又是生活中容易見到，

並且受到政府特許權保護不太會倒閉，
然而像是遇到 2022 年金控業遇到防疫險理賠大虧、股債下跌使不少間的金控淨值瀕臨監管的底線，

讓存股族對金融股失去了一點信心，

因此在 2022 年存高殖利率的  ETF 也更加受到青睞，

而且 ETF 的好處是持有一籃子股票，風險更分散。

元大台灣高息低波 ETF (00713) 除了有高股息的特色，

還具有「低波動」的元素，股價較不會有大起大落的現象，

元大台灣高息低波 ETF (00713)股利

1.季配息

元大高息低波ETF（00713）2022 年 7 月底開始改為季配息，

一年可領四次股利，這正是目前台股中最受歡迎的配息模式，

每年的 3、6、9、12 月除息，隔月發放現金。

2.股利政策

元大高息低波 ETF（00713）在 2018 年～2020 年平均股利約 1.6 元，

殖利率約 5% ~5.3%，

2021 ~ 2022 年發放的股利更高，分別元 3.15 元與 2.9 元，

殖利率雙雙衝破 7%。

綜觀 2022 年雖然處於熊市，但元大高息低波（00713）全年仍發放 2.9 元現金股利，

傲視許多存股標的。

不過唯一缺點是 2021 年貼息，2022 年股市不佳，填息速度有待觀察。

元大台灣高息低波 ETF (00713)低波動

低波動這特性這是高股息當中比較少見的，

在選股時將本益比與營運穩定度納入指標，

特別在熊市時更具特色。

以 2022 年的股市來看，

00713 股價下跌 13.65%，

對比大盤下滑 22.62% 更具吸引力。

主要是因為 00713 的成分股是穩定獲利及配息，

包含生活消費股、金融股、電子代工廠等，

較少像是航運股這類的景氣循環股，

就能避免成分股某一年大漲，然後又大跌的情況。

元大台灣高息低波 ETF (00713)缺點

00713不論是在股利政策方面，或是波動度較低，

看起來似乎優點都不錯，

不過還是有一些缺點值得留意，

其中最為人詬病的就是總費用率1.11%偏高，

以0050作為對比，0050總費用率為0.46%，

00713費用率比0050高出兩倍。

三檔高股息 ETF 比較

高股息的始祖是 0056，目前基金規模 1715 億元，

另外一檔高股息雖然才成立兩年多，不過規模也超過 1300 億元，

00713 是裡面規模較小的，僅 116 億元。

這三檔最大的不同是指數的編列：

0056 元大高股息是以「挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票」；

00713 元大台灣高息低波是從台灣前 250 大市值公司挑選高股利+低波動的特質；

00878 國泰永續高股息是以「根據近 12 個月以及近三年的平均年化股息殖利率加權」。

若要給這三檔最大的不同標籤，

0056 是「預測未來的高殖利率」、00713是「具股價低波動」，

00878 則是「過去的高殖利率股」。

即便 ETF 是持有一籃子股票，擁有數檔成分股，

已經分散風險，但還是得注意一下成分股的變化，

像是0056先前納入航運股，便會使得股價波動較大，

若是喜歡股價更穩定的標的，那00713 的成分股具低波動也頗適合。

比較一下這三檔 ETF 的 2022 年的績效，

熊市之下 00713 股價波動最小，

0056 跌幅最兇高達 24%，主要是因為有航運股，

長榮海運股價腰斬，連帶的也會影響 0056。

另外因為 00878 的股價約 17 元左右，

比 00713 的股價 37 元低，因此更容易受到小資族的青睞，

便也能解釋為什麼 00878 的規模比 00713 大許多。

不過還是要提醒大家，不能以股價高低來區分股票好壞，

要以報酬率，包含股價漲幅、殖利率高低以及是否填息來判斷。

總結

1. 元大台灣高息低波 ETF (00713)具有低波動特色，比大盤下跌幅度小。
2. 00713 總費用率 11% 偏高。
3. 評估一檔 ETF 要以報酬率，包含股價漲幅、殖利率高低以及是否填息來判斷好壞

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