之前有介紹過 KD 指標有鈍化與背離現象，當指標出現這兩個型態時，常會讓人覺得是不是這個指標不能用，那 MACD 也有背離跟鈍化嗎？當然有！不過不用擔心，跟 KD 一樣，投資人也可以運用背離跟鈍化預測股票未來走勢，只是 MACD 比 KD 更複雜一些，除了快線有鈍化跟背離之外，柱狀體也有背離，下面就來完整介紹 MACD 的特殊型態，教大家如何在技術線圖中活用這兩個指標！
MACD 鈍化是什麼？
當股價來到波段新高時，但 MACD 反應較快的快線（DIF）卻沒有創新高時甚至開始走低時，意味著上漲動能正在減弱，買方的力量正在削減，代表下跌趨勢可能即將到來。以多頭股票來說，當 MACD 的 DIF 數值處於高檔且出現震盪走平的狀況，就可以視為高檔鈍化的開始！
- 高檔鈍化：DIF 線在高檔區震盪，且沒有跟股價一樣創新高。當 MACD 出現高檔鈍化時，表示多方力量疲軟，雖然股價處於上升趨勢，但後續回檔機率提高，投資者可作為短線參考賣訊。
- 低檔鈍化：DIF 線在低檔區震盪，且沒有跟股價一樣創新低。當 MACD 出現低檔鈍化時，表示空方力量疲軟，雖然股價處於下降趨勢，但後續回升機率提高，投資者可作為短線參考買。
MACD 高/低檔鈍化股價將反轉！
MACD 高檔鈍化股價回檔
如下圖，國產（2504）在 5 月初股價再創新高，但 MACD 指標出現震盪，形成高檔鈍化，代表股價多頭力道開始放緩，後續股價果真開始回檔，因此當投資人觀察到 MACD 快線出現震盪鈍化時，很可能高點已到，持有的投資人就可以找出場點，準備獲利了結。
圖片來源：高股息存股
MACD 低檔鈍化股價回升
如下圖，祥碩（5269）在 11 月與 8 月股價下跌兩波，而 MACD 指標在第二次出現鈍化， 因此雖然股價創波段低點，但後續回升速度快，因此當投資人觀察到 MACD 快線出現低檔鈍化時，就可以進場做多，後續通常會有波段行情。
圖片來源：高股息存股
但因為 MACD 鈍化並沒有一個絕對數值，因此大部分的投資人並不會主要以 MACD 鈍化當作投資策略。
MACD 背離是什麼？
MACD 背離是指股價和 MACD 指標不一致，當股價快速上漲或下跌時，MACD 指標因為反應速度慢，因此沒辦法跟著價格上沖下洗，就會出現股價創高（低），但 MACD 沒有創高（低），這時就產生 MACD 背離狀況，一般被視為「行情反轉的前兆」。
- MACD 多頭背離（底背離）表示空頭反轉
當價格創新低，但 MACD 指標卻沒有跟上，DIF 線與 MACD 線反而開始向上，綠柱狀體開始縮短，這時就是多頭背離，表示空頭行情即將或已經到底，高機率出現空頭反轉，被視為「買進訊號」。 - MACD 空頭背離（頂背離）表示多頭反轉
當價格創新高，但 MACD 指標卻沒有跟上，DIF 線與 MACD 線反而開始轉下，紅柱狀體開始縮短，出現了空頭背離的狀況，表示多頭行情即將或已經到頂，高機率會出現高點回檔，被視為「賣出訊號」。
柱體背離與線型背離交易策略
前面有提到，MACD 背離跟 KD 背離不一樣，因為 MACD 除了快線與慢線外，多了柱狀體這個指標，因此 MACD 的背離分成柱狀體的背離與線型的背離。下面完整說明背離的多空交易策略。
MACD 快線多頭背離（底背離）
倉佑（1568） 4 月中股價比 2 月初股價還低，但 MACD 快線卻沒有創新低，後續股價便逐漸起漲。
圖片來源：高股息存股
MACD 快線空頭背離（頂背離）
玖鼎電力（4588） 4 月中股價比 3 月初股價還高，但 MACD 快線卻沒有創新高，形成 MACD 快線空頭背離，後續股價便開始下跌。
圖片來源：高股息存股
MACD 柱狀體多頭背離（底背離）
世紀鋼（9958）股價從 2 月開始回檔，在 4 月中時股價來到波段新低，但綠柱卻逐漸縮短，產生柱狀體多頭背離，後續股價便止跌回升。
圖片來源：高股息存股
MACD 柱狀體空頭背離（頂背離）
元太（8069）2 月股價持續上漲，在 4 月時股價來到波段新高，但紅柱卻沒有延長，形成柱狀體空頭背離，後續股價便開始下跌。
圖片來源：高股息存股
MACD 背離搭配 KD 鈍化確認行情已達滿足點
介紹完 MACD 的背離後，有些人會納悶，背離有時候其實也不是一定準，有沒有其他方法可以判斷背離後股價的趨勢。其實當背離發生時，投資人最擔心的是跑太慢，有些人甚至會凹單，但這時搭配震盪指標的「鈍化」，就有機會確定價格是不是已達滿足點，我們來看下面的例子：
- 全坤建（2509）股價從 4 月開始起漲
- 4 月中下旬股價短暫回檔，但量縮盤整幾天後股價繼續帶量上漲
- 4 月底股價創新高但 MACD 柱狀體沒有創新高，形成 MACD 柱狀體空頭背離
- 但怕股價回檔後又會創新高，但這是發現 KD 出現高檔鈍化
- 因此就可以先獲利了結，後續股價也出量下跌，看起來就是真的結束一波行情
※全坤建（2509）；圖片來源：nStock
以上就是 MACD 的背離跟鈍化教學， MACD 一共有兩篇文章，如果還沒有看過前一篇 MACD 或是對於 KD 的鈍化、背離還不熟悉的投資朋友，可以點擊下方連結。上述個股的技術面資訊以及更多技術分析文章，都可以在 nStock 網站中查詢！
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