MACD 是除了 KD 與均線外，技術分析中最常用的一種指標，它的特別之處在餘，能幫投資者更準確的判斷市場趨勢。在買股票前，最重要的就是要先知道股票的走勢，再從中尋找時機下手，因此如果你是以技術分析為主的投資人，就一定不能不理解 MACD。本篇文章將帶您詳細說明 MACD 的組成和公式、MACD 參數設定、以及如何用 MACD 操作短線跟波段的交易。
MACD 是什麼？
MACD 指標（Moving Average Convergence/Divergence），中文稱作指數平滑異同移動平均線指標，是一個預測股價趨勢的指標。
MACD 組成
MACD指標由三個關鍵部分構成：
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DIF（MACD 快線）= 12 日移動平均線（EMA） - 26 日移動平均線（EMA）
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MACD 9（訊號線 ，慢線）= MACD 線的 9 日移動平均線（EMA）
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柱狀圖（OSC）= DIF - MACD9
- DIF 為正數：短期均線值大於長期均線值，即短線平均價高於長期平均價，代表市場處於上漲中。
- DIF 為負數：短期均線值小於長期均線值，即短線平均價低於長期平均價，代表市場處於下跌中。
※陽明（2609）；圖片來源：nStock- 柱狀體為正數：短線平均價高於長期平均價，市場處於上漲中
- 柱狀體為負數：短線平均價低於長期平均價，市場處於下跌中
MACD 參數設定
由 MACD 公式我們便可知道，MACD 指標包含下方三個參數設定：
- 短期均線週期參數設定為 12
- 長期均線週期參數設定為 26
- 計算 MACD 線的移動平均所用的週期為 9
因此所有軟體的 MACD 指標默認的參數都是 12、26、9，這被認為是 MACD 的最佳參數。
MACD 怎麼看？
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當快線和慢線均在 0 軸之上，且持續向上推移，代表目前處於多頭趨勢，而且可能會繼續上漲。
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當快線和慢線均在 0 軸之上，但持續往下推移，代表目前價位處於多頭趨勢中，但可能將迎來一波回檔。
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當快線和慢線均在 0 軸之下，且持續向下推移，代表目前處於空頭趨勢，而且可能會繼續下跌。
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當快線和慢線均在 0 軸之下，但持續往上推移，代表目前價位處於空頭趨勢中，但可能將迎來一波反彈。
此外，柱狀體是將「DIF 快線 - MACD 慢線」，因此也可以用 0 軸作為基準點，如果相減是正數，則會以紅柱體呈現畫在 0 軸以上；反之若為負數，則會以綠柱體呈現在 0 軸以下。
※慧洋-KY（2637）；圖片來源：nStock
利用MACD交叉判斷股價趨勢
把 MACD 線看作短期均線，信號線看作長期均線，那這兩條線也會產生黃金交叉跟死亡交叉，提供投資者買賣訊號：
- MACD 黃金交叉：MACD 線由下向上穿越信號線，為做多訊號。
- MACD 死亡交叉：MACD 線由上向下穿越信號線，為做空訊號。
這邊就不多贅述黃金交叉跟死亡交叉為什麼可以當作多空訊號，還不了解的投資朋友可以點選文末連結。直接以下面這張圖解釋：
※晟銘電（3013）；圖片來源：nStock
用 KD 搭配 MACD 抓到波段起漲點
既然 MACD 可以更確定股價趨勢改變，是不是這個指標就足以戰勝股市？當然不是，前面提到，只用 MACD 可能會買賣過慢導致獲利有限，因此這時可以搭配較為敏感的 KD，就有機會抓到波段起漲點。下面以至上（8112）為例：
- MACD 綠柱縮減或紅柱增加（橘色箭頭）
- 搭配 KD 黃金交叉，有機會買在波段起漲點（橘色圈圈）
- 當 MACD 紅柱減少或綠柱加長時，搭配 KD 死亡交叉賣出，就有機會賣在波段起跌點
圖片來源：高股息存股
週 MACD搭配 20 週均線掌握波段買點
如果股價正在區間盤整，這時如果參考的時間週期過短，透過 MACD 柱狀體的變化或交叉進出場，可能股價還在區間整理，並未突破，因此可以運用較長的趨勢線輔助判斷。
※十銓（4967）；圖片來源：nStock
當打底的時間越長，籌碼越乾淨，未來股票上漲的力道將會更強。這邊使用 20 週均線來輔助我們進出場，為什麼是選 20 週均線呢？20 週均線差不多是 100 個交易日，也就是一季到半年的時間，股票如果站上 20 週均線，通常代表已經經過一番沉澱與整理，不易再次跌破，且沒有信心的投資人都被洗出，因此當股票出現 MACD 交叉時，就可以透過股價跟這條均線的相對位置判斷進出點位置，但這邊要特別注意，股票必須在多頭趨勢下，這個方法才能使用，因此建議均線呈現多頭排列時，再進場做多：
- 當 MACD 出現黃金交叉時，開始留意股價，股價有機會轉多
- 股價上漲突破上彎 20 週均線且均線多頭排列時，代表股價已經經過沉澱打底，這時確立多頭趨勢，買進做多
- 待 MACD 死亡交叉時，代表此波段的行情結束，就可以獲利了結賣出
圖片來源：高股息存股
買進跟賣出的投資策略按照邏輯來說必須一致，運用黃金交叉買進就應該用死亡交叉賣出，但其實停利停損還有很多種方式，這個就留到後續篇幅闡述。以上就是 MACD 的基礎介紹，未來還會有一篇進階的 MACD 介紹，可以持續追蹤 nStock 的網站，上述個股的技術面資訊以及更多技術分析文章，也都可以在 nStock 網站中查詢！
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