元老級的0056元大臺灣高股息ETF在前陣子釋出一項大變革,那就是0056即將轉型為季配息且設置收益平準金機制,以後配息落在1、4、7、10月,有了平準金機制之後,每次的配息波動浮動將會比較平穩,非常符合有配息需求的投資人。配息型基金在00878規模暴衝之後,許多ETF也開始效法00878的季配息頻率和收益平準金機制,希望能夠納入這兩項特色,吸引投資人的目光。
經過幾個禮拜的觀察,0056的改變在媒體及網路上發酵很快,也獲得廣大領息派投資人的一片叫好!至於我對這件事情的看法如何呢?且看下方內容分享。
一、0056這次的改變(季配息與收益平準金)
這兩項配息機制對於想要穩定領息的投資人來說,無疑是個不錯的消息,我們從幾個面向來看,分別是二代健保費用、郵匯費用、平均配息與填息缺口等。
1.二代健保補充費用
投資人從一年領一次股息,變成一年領四次,對於有現金流規劃的人來說,資金取得變得更加有彈性。而且最直接受惠的就是一次領息超過兩萬元的投資人,原本超過兩萬元股息要被政府扣取2.11%的二代健保補充保費,如果這兩萬元被拆成四次領取,就能夠免去被扣到補充保費的機會,換個方向想,光是0056的年配息被扣取門檻可以升高到八萬元!
2.郵匯費用
然而分為四次領取,有些交割戶會被收取郵匯費10元,那麼四次就會比一次多收了30元,雖然30元也是錢,但相較於配息金額來說,這個部份應該是可以忽略,不過還是提醒大家這個差異性。
3.較為平均的配息
另外,在ETF配息前突然湧入大量投資金額會破壞原本配息的機制,而平準金的設立可以避免配息被這種狀況稀釋,也可以調控配息金額來避免每次發放波動劇烈的情形。
4.填息缺口
因為分成四次配息,所以每次配息的金額較低,換句話說,每次需要填息的缺口就比較小。雖然填息也與資金及投資環境有些許關係,但填息的缺口小的確能夠讓填息的壓力小上很多。
二、0056和00878的基本資料
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這邊針對追蹤指數、配息頻率(月份)、成份股調整頻率(月份)、費用等,做一整理並表列。目前兩檔都上兩千億以上的規模水準,所以經理費分別是0056的0.3%與00878的0.25%,差異性不算大,但是有些投資人會在意ETF的費用,這方面就再斟酌。
至於成份股檔數的部分,0056從之前的30檔拉高到目前的50檔,聽說是基金規模很大,增加檔數可以分散風險。但個人還是認為下面要講的選股機制比30檔或50檔還要來得重要。
既然0056已經跟上00878的多機制,那麼投資人對於這兩檔越來越相近的高息型ETF該怎麼選擇呢?還是閉著眼睛射飛鏢就好?其實我認為這些配息機制的設計是錦上添花,最終還是要看ETF設計的選股機制才是重點,能夠相對符合投資人心中的選股邏輯才能抱的安心抱得持久!以下就來看看兩者的差異性。
母群體可以視為第一層篩選,00878加入MSCI ESG的標準,也加入EPS、市值等條件。0056則是以台股前150、流通量與流動性等為條件。不一樣的條件篩選出的母群體自然就有差異,這方面大家覺得比較喜歡參有ESG評級的公司,還是喜歡市場前150強這類的公司?但換個層面來說,ESG是未來的公司的標準,各位認為臺灣前150強大的公司都不會通過ESG的門檻嗎?或許現在ESG可以區分出一些什麼,但未來有無ESG的門檻應該會越來越模糊。