文/林奇芬
台股站上2萬點,台股ETF表現也不遑多讓。近二年來台股投資人熱烈擁抱高股息ETF,今年3月新ETF募集,就創下2200億元的新記錄。然而,今年以來,市值型、科技型ETF,表現遠優於高股息ETF。投資人究竟該死守高股息ETF,還是應該考慮其他ETF呢?
台股加權指數在3/21終於首次收盤站上2萬點,台股也邁入了新里程碑。今年以來,在AI助攻之下,台股表現相當強勁。截至4/5為止,日經指數漲幅16.5%、費半指數漲幅13.9%、台股漲幅13.4%,可並列全球AI三雄。
台積電發威,台股市值大躍進
台股能站上2萬點,台積電功不可沒。今年以來台積電股價從593元,最高來到796元,今年以來漲幅高達31.5%,大象終於跳舞了。由於台積電市值佔台股總市值31.2%,台積電大漲也帶動台股總市值來到64.6兆元,創下歷史新高。
除了台積電之外,今年鴻海表現也令人驚艷。原先股價相當溫吞的鴻海,3月以來股價突然狂飆,股價從100元大漲至159.5元,今年以來股價漲幅高達51.4%,又一檔會跳舞的大象。另外二大市值公司聯發科、廣達,今年以來表現也不錯,讓台股大盤指數居高不下。
台股前五大市值公司
公司 |
總市值(億元) |
今年以來股價漲幅%(統計至4/3) |
2330台積電 |
202293.2 |
31.5 |
2317鴻海 |
22042.1 |
51.4 |
2454聯發科 |
18555.6 |
18.2 |
2382廣達 |
11336.8 |
37.1 |
2412中華電 |
9696.8 |
3.7 |
資料來源:台灣證券交易所,統計至2024/4/3
市值型、科技型ETF出頭天
由於領頭羊發威,今年台股ETF的表現與去年大不相同。去年主要由高股息ETF獨領風騷,但今年以來,市值型、科技型ETF終於揚眉吐氣。前幾大持股中有台積電、聯發科、鴻海者,表現都可領先群倫。
其中,台積電占比將近6成的富邦科技(0052)表現最佳,其次,台積電、鴻海、聯發科高持股的國泰台灣5G+(00881)表現緊追在後。而原先市值型ETF代表,元大台灣50(0050)、富邦台50(006208),雖然台積電占比也有5成,不過整體表現仍稍微落後電子股占比較高的ETF。但與去年相比,已經可以感受到市值型ETF急起直追的氣勢了。
今年以來績效領先的台股ETF
|
今年以來報酬率%(截至4/3) |
近1年報酬率% |
主要持股 |
0052富邦科技 |
24.2 |
52.4 |
台積電59%、鴻海6%、聯發科5.4% |
00881國泰台灣5G+ |
22.0 |
51.1 |
台積電32.7%、鴻海13%、聯發科11.8% |
00894中信小資高價30 |
21.2 |
42.7 |
台積電25.8%、聯發科9%、台達電5% |
0053元大電子 |
20.9 |
45.4 |
台積電46%、聯發科4.9%、鴻海4.6% |
FT台灣Smart |
20.3 |
43.4 |
台積電31%、鴻海5.6%、聯發科4.5% |
006208富邦台灣50 |
20.3 |
36.0 |
台積電51%、鴻海5%、聯發科4.7% |
0050元大台灣50 |
19.8 |
35.4 |
台積電51%、鴻海4.7%、聯發科4.7% |
資料來源:Cmoney,統計至2024/4/3,以上為含息報酬率
高股息ETF今年表現落後
相較之下,去年獨領風騷的高股息ETF,今年股價表現反而落後一些。雖然群益台灣高息(00919)、凱基優選高息(00915)、富邦特選高息(00900),仍是高股息ETF表現較佳的幾檔,但整體報酬率仍落後於市值型ETF。此外,深受投資人喜愛的高股息ETF,如0056、00878,今年以來更僅有個位數報酬率。
今年以來績效領先的高股息ETF
|
今年以來報酬率%(截至4/3) |
近1年報酬率% |
主要持股 |
00919群益台灣精選高息 |
16.1 |
47.6 |
長榮11%、瑞昱9.8%、聯電8.4% |
00915凱基優選高股息30 |
16.1 |
71.1 |
鴻海10.6%、中信金7.5%、瑞儀7.2% |
00900富邦特選高股息30 |
15.9 |
45.8 |
鴻海6%、漢唐6%、鈊象6% |
00929復華台灣科技優息 |
14.1 |
51.1 |
聯發科7.8%、聯詠5.3%、瑞昱4.9% |
00730富邦台灣優質高息 |
12.6 |
28.6 |
鈊象14%、漢唐13%、聯發科10% |
資料來源:Cmoney,統計至2024/4/3,以上為含息報酬率
今年3月二檔高股息ETF新募集,統一台灣高息動能(00939)、元大台灣價值高息(00940),分別創下531億、1752億元的募集新紀錄,顯示投資人熱烈擁抱高股息ETF,甚至金管會、央行都跳出來呼籲投資人要冷靜。
然而在台股2萬點進場的高股息ETF,馬上就面臨淨值破發的窘境。而4月還有二檔高股息ETF要募集,包括群益科技高息成長(00946)、野村趨勢動能高息(00944),顯示高股息仍是市場焦點。
高股息ETF之所以大受歡迎,主要是去年配息率高,多檔高股息ETF配息率可達10%以上水準,此外去年股價上漲,呈現股息雙漲現象。再加上還有一些ETF採取月配息設計,更吸引了退休族目光。不過,經過3月的市場考驗後,投資人也應該要用更成熟的心態來看待ETF產品。
想要以ETF作為主要理財工具,投資人應該要有以下四點認知。
目前台股ETF大約有三種類型,一,市值型,選擇大型權值股為主,其中有些會多加篩選條件,如低碳、ESG或有持續獲利等。二,產業型,以某類產業為主,如電子股、金融股等。三,高股息,以配發股息殖利率高低為選股標準。
許多投資人只聽代碼就投資,卻不了解自己投資標的為何?如此盲目投資,投資風險極高。投資前應該確認,自己所買是三類ETF的哪一種。
高股息ETF獲利來源,主要來自於配息與股價上漲,但上市公司每年配息水準不一,股價也不是永遠上漲,因此,高股息ETF仍需要面對投資市場的風險。投資人並不能將其視為保證獲利產品,或是認為月月配息設計就有高息可入袋。
2022、2023年股市歷經重挫與反彈,這段時間高股息ETF表現較佳。而2024年台灣經濟從藍燈轉向綠燈,景氣緩步復甦,市值型ETF今年較有表現。這二類產品特質不同,在不同的經濟環境下各有表現機會,很難論定誰優誰劣。
就過去長期統計來看,市值型、科技型ETF中長期表現較好,但波動也較大,較適合積極型投資人或可投資時間長的年輕人。而高股息ETF有穩定配息,但股價成長性較小,較適合穩健型投資人。若想要分散風險,可以考慮分別持有三種產品。
|
近一年報酬率% |
近五年報酬率% |
近十年報酬率% |
富邦科技(0052) |
52.4 |
255.4 |
517.1 |
元大台灣50(0050) |
35.4 |
134.2 |
264.5 |
元大高股息(0056 |
24.9 |
104.2 |
121.4 |
資料來源:MoneyDJ,統計至2024/4/3,含息報酬率。
目前台股指數來到2萬點,創下歷史新高,台股本益比來到24.6倍,股價淨值比2.4倍,台股位在相對高點。此時不管是買進市值型ETF還是高股息ETF,投資人若以大額資金單筆投資,都要承擔較大的風險。但若以定期定額方式投資,投資期間設定至少三年以上,則任何時間都可進場投資,風險也較小。
目前台股總市值64.6兆元,台股ETF總規模1.5兆元(2月底),台股ETF佔台股比重僅2.3%,占比仍相當低。未來台股ETF規模應該會持續成長,投資人持有ETF比率也會持續增加。ETF是一個輕鬆簡單的理財工具,投資人應該要善加利用,而不是盲目投資。
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