近期，台積電（2330）宣布將在美國亞利桑那州投資1,000億美元，興建三座晶圓廠及兩座先進封裝廠，這項投資旨在滿足人工智慧（AI）等高階晶片日益增長的需求。
這項投資計畫不僅強化了美國在半導體製造領域的地位，也為當地創造了大量就業機會。
然而，部分觀察家擔心，台積電在美國的大規模投資可能削弱台灣在全球半導體產業中的戰略地位。
對於關注台積電的投資者而言，外資的持股動向往往被視為重要的參考指標。為了深入分析外資行為對股價的影響，我們利用MultiCharts（MC）軟體進行回測，以下是基於外資持股比率和買賣超張數的策略回測結果。
外資持股動態與交易策略回測分析
在台股市場中，外資動向一直是投資人關注的重要指標，尤其是對於權值股如台積電（2330）。本研究透過外資買賣超張數與外資持股比率兩大變數，嘗試建構一套交易策略，並進行回測以評估其有效性。
策略邏輯
本策略主要關注外資對台積電的持股變化，並透過以下幾個關鍵條件來決定買賣時機：
- 買進條件：
- 外資買賣超張數連續多日呈現正數，顯示外資正在累積部位。
- 外資持股比率上升，代表外資對台積電的長期看好程度提升。
- 透過技術指標進一步確認，例如價格突破某一區間高點或均線向上翻揚。
- 賣出條件：
- 外資持股比率出現下降趨勢，可能代表外資開始調節部位。
- 外資買賣超轉為負值，顯示賣壓增加。
- 若價格已達預期目標，則執行獲利了結或設置停損點。
回測結果與績效評估
透過上述K線圖，我們可以觀察到，當外資持股比率上升且買賣超呈現正值時，策略觸發買入訊號；反之，當外資持股比率下降且買賣超為負時，策略觸發賣出訊號。
從權益曲線圖中可以看出，該策略在回測期間內呈現近年快速增長，顯示出外資持股比率與買賣超張數作為交易指標的潛力。
回測情境備註：
- 手續費設定：由於MC手續費設定限制，買進與賣出皆設定為千分之4.425（包含進場的交易稅），因此實際交易成本可能優於回測設定。
- 交易策略：每次交易均以1張股票進出，未進行加碼操作，且僅進行現貨交易，未涉及融券放空。
- 策略邏輯：運用外資持股比率與買賣超張數，透過簡單判別條件產生交易訊號。
重要聲明：
上述回測結果僅作為範例展示，並非對任何特定股票的推薦，投資者應根據自身情況審慎決策。
為什麼選擇MultiCharts進行回測？
MultiCharts是一款功能強大的交易策略開發與回測平台，適用於股票、期貨等多種金融產品。它提供了多元的技術指標、靈活的策略編寫語言，以及高效的回測引擎，能夠幫助投資者驗證交易策略的可行性，降低實盤交易的風險。
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