眾達-KY（4977）分析師在上週就有提到，算是低檔落後補漲的CPO概念股，分析師從來不會要大家去買漲多的股票，這種低檔的題材股才是下一波資金青睞股，這次分析師又多介紹了光聖（6442），一定要來好好追蹤，大盤漲多可能回檔，但分析師給的標的不僅抗跌還會大漲！

 

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隨著AI應用的快速普及與大型數據模型的需求，光通訊技術進入了全新發展階段，CPO（共封裝光學）技術與矽光技術不僅解決了傳輸效率與功耗問題，更帶動全球數據中心架構的升級，預示2025年將成為光通訊產業的關鍵年。

〈CPO技術與數據中心升級並行〉

AI時代對算力的需求推動了數據中心高速光通訊的升級，以Broadcom為代表的企業已推出51.2T交換器，採用CPO技術，將ASIC與光引擎共封裝於單一載板，降低傳輸延遲與功耗，並提高成本效益。

眾達-KY（4977-TW）作為Broadcom的重要合作夥伴，為其提供雷射光學封裝，是CPO產品供應鏈的關鍵一環，眾達-KY計劃於2026年實現CPO產品的大規模量產，其技術實力穩居業界前列​。

上詮（3363-TW）則聚焦於FAU（光學自動對準單元）封裝技術，是矽光子產品與CPO量產不可或缺的環節，上詮與台積電的矽光聯盟合作，積極布局FAU自動化產線，2025年計劃完成全自動化生產線的建置，為未來高階光通訊產品提供可靠的封裝技術支援​。

〈矽光技術引領未來發展〉

矽光技術憑藉高頻寬與低功耗的特性，成為數據中心升級的重要技術之一。台積電成立矽光聯盟，整合相關資源以推動矽光技術的商業化應用，根據估算，2022年至2027年間，矽光市場的年複合增長率將達48.2%，應用範疇涵蓋光纖通訊、光學感測與醫療技術​。

〈光聖聚焦光被動元件高階應用〉

光聖（6442-TW）作為光被動元件的領導者，其產品在數據中心的應用占比達到70%，憑藉高芯數光纖連接器與高頻寬光被動元件，光聖在歐美數據中心市場中穩步成長，並逐步拓展至5G應用、車用通訊及低軌衛星領域。2024年其產品毛利率提升至56%，顯示出高階產品的市場需求強勁​。

〈展望2025年光通訊產業，台灣廠商如何把握機會〉

隨著全球數據中心進一步去中國化，美系數據中心的供應鏈正轉向台灣及其他地區，台積電、眾達-KY、上詮與光聖等台灣企業憑藉技術實力與國際合作，已成為CPO與矽光技術供應鏈的重要一環。上詮通過自動化產線提升FAU封裝效能，助力CPO產品的高效生產；光聖則透過其光被動元件的領先技術，穩固數據中心市場，並持續拓展高毛利應用市場​。

展望2025年，隨著AI應用與數據中心的持續擴大，CPO與矽光技術的市場需求將持續攀升。台灣廠商在全球光通訊技術的佈局中擁有獨特優勢，未來有望在國際市場中占據更高份額。

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧