作者：陳喬泓

（本文為個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。）

喬泓老師你好，我是股市小白，我從2020年底開始存股，包括存合庫金（5880）、聯電（2303）…等，沒想到7月卻遭遇台股大跌（哭），之前買進的個股沒有愈放愈漲，報酬率還來到-36%。現階段我的目標放在整理持股並考慮減碼股票，能否可以請老師指點一下在股市裡迷航的我。

投資小白您好，讀完你的留言後，我的看法如下：

首先以你目前的資金來看，我認為持股太過分散。除了合庫金、聯電外，還有中鋼（2002）、台泥（1101）、中信金（2891）、萬海（2615）、中信中國高股息（00882）…等，合計近20檔。雖然我沒有深入計算每一檔股票的投資績效，不過光是看到這些公司，我就知道大部分股票的長期報酬率並不佳，如果要持有一籃子表現參差不齊的股票，我認為倒不如集中火力存台灣五十（0050）就好，投資績效肯定會好上許多。

成長股核心6大選股法則

你目前手上的持股，除了持有零股的台積電（2330）外，其它個股幾乎都不符合成長股選股法則。當我們想要買進一檔股票時，希望它是一家卓越企業或未來有成為卓越企業的潛力。因此你可以從6大核心法則進行篩選，其中包括：

1. 近5年營業收入正成長

2. 近5年稅後淨利正成長

3. ROE達15%以上

4. 近5年毛利率穩定向上

5. 近5年現金股利正成長

6. 今年以來營收持續成長

以台股超過1800檔股票，能夠符合上述大部份條件的個股，在任何時候都不會超過10%，也就是說，有超過9成以上的股票都不符合成長股選股法則。因此，你接下來要做的是重新檢視手中的持股，然後進行汰弱留強。

當你賣出手上的弱勢股，切記一個重點，除非你看壞整體市場走勢，否則不建議保留過多的現金。你不能出掉弱勢股後持有現金，而是要把出清持股後的資金轉換至其它看好的標的，這樣才有機會夠迅速回補之前的投資損失。

集中持股才能創造高報酬

至於應該持有幾檔股票？假設你的資本在100~500萬元之間，我認為持股檔數不要超過10檔，維持在6~10檔左右的標的即可，基本上持有8檔不同產業的個股，就能規避掉大部份的非系統性風險，如果想要更分散持股，建議直接持有一部份指數ETF，例如元大台灣50或富邦台50（006208）即可。

對於投資新手而言，在現階段的資金配置，可以考慮把六成的資金放在5~6檔左右的個股，如果是積極投資人可以考慮台積電、貿聯-KY（3665）、中興電（1513）、勤誠（8210）…等，若是以長期存股為目標，宏全（9939）、神基（3005）、崇友（4506）、信邦（3023）、櫻花（9910）…等，都是長期獲利穩健的標的，另外四成可以搭配指數型基金或持有債券ETF，應該是能夠創造長線穩健獲利的投資組合。

9月降息兩碼後，在美國經濟沒有陷入衰退的前提下，第四季股市有向上的空間，長線來看，台股多頭趨勢仍沒有改變。對於股市新手來說，不要過度重視短期獲利，重點應該放在建立正確的投資邏輯，正確的投資觀念比買到飆股更重要，因為只要觀念對了，獲利是遲早的事。學好投資沒有捷徑，不過用對方法肯定能讓你少走很多冤枉路！

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“會大漲的股票，在起漲前都具備一些同樣的條件，利用這些條件選股，將能事半功倍，提高買對股票的命中率！”