文/林奇芬
台積電今年發威了，從年初才590元，到7月初最高1050元，股價漲幅77.9%。台積電總市值突破27兆元，台股指數被帶動衝上24000點，台股總市值更突破75兆元。受到權值股帶動影響，今年以來，市值型ETF表現大大領先高股息ETF，很多投資人也開始煩惱，要不要擺脫舊愛，擁抱新歡呢?
理財應該回歸自己的需求，你想要追求成長，還是想要穩定現金流。市值型ETF投資市值最大公司，可以跟著大型不敗龍頭股成長，而高股息ETF挑選的是高配息公司，可以獲得穩定配息。魚與熊掌，不可兼得，若只是隨著市場搖擺更換，其實很容易被二面打巴掌。
以下用二檔不同類型ETF來做比較，市值型ETF以富邦台50(006208)為例，(因為該ETF費用率較低，長期績效比0050略勝一些)，高股息ETF以元大高股息(0056)為例。主要是這二檔ETF發行時間較長，可以做長期比較。
近5年表現，市值3勝、高股息2勝
從過去5年表現來看，高股息ETF只有在2022、2023年勝過市值型ETF。2022年股市大跌，高股息ETF因為有配息支撐，跌幅較小一些。2023年則是近年來很特殊的一年，當年股市雖然反彈幅度不小，然而景氣卻還在藍燈階段，市值型股票表現不突出，反而高股息股票股價、股息二頭賺，交出異常漂亮成績單。
不過進入2024年，景氣重返黃紅燈，大型權值股較有表現，尤其是台積電、聯發科、鴻海等同步上漲，推升市值型ETF強攻，成為今年績效王。而回顧過去五年，市值型ETF仍有三年打敗高股息ETF。
近五年不同類型ETF表現
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2024上半年報酬率% |
2023年報酬率% |
2022年報酬率% |
2021年報酬率% |
2020年報酬率% |
2019年報酬率% |
|
0050指數 |
39.36 |
24.87 |
-24.88 |
19.35 |
27.76 |
27.69 |
|
富邦台50/006208 |
41.45 |
27.93 |
-21.46 |
21.99 |
31.71 |
33.59 |
|
元大高股息/0056 |
14.64 |
56.85 |
-17.67 |
18.72 |
9.27 |
29.01 |
資料來源:MoneyDJ，含息報酬率，統計至2024/6/28
長期績效，市值型ETF勝過高股息ETF
再把投資時間拉長到10年，006208累計10年報酬率達306%，而0056累計10年報酬率為198%，二者報酬率差距近100%。顯示不管市場多空，長期投資還是市值型ETF，可以創造更高的報酬率。
投資時間拉長，哪種ETF表現較好?
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1年報酬率% |
3年報酬率% |
5年報酬率% |
10年報酬率% |
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富邦台50/006208 |
50.64 |
50.61 |
174.53 |
306.33 |
|
元大高股息/0056 |
41.14 |
49.68 |
122.65 |
198.68 |
資料來源:MoneyDJ，含息報酬率，統計至2024/6/28
二者搭配，可有不錯的成效
回到頭痛的話題，你該賣出高股息ETF，轉進市值型ETF嗎?其實，投資並不是非黑即白，只有一個選擇。投資人可以持有積極的市值型ETF搭配穩健的高股息ETF，同時享有二個不同風險資產。
以下以二檔ETF過去5年表現模擬試算，若僅投資其中一檔，可能面臨各自歡喜與煎熬的階段，若分散投資，可以更為輕鬆地面對市場震盪。
投資五年成果比一比
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2019/6/28 |
2024/6/28 |
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100萬元元大高股息 |
222.65萬元 |
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50萬元元大高股息 +50萬元富邦台50 |
111.32萬元+137.26萬元=248.58萬元 |
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100萬元富邦台50 |
274.53萬元 |
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定期定額元大高股息，每月2萬元，共投資60個月 |
198.44萬元 |
|
定期定額富邦台50，每月2萬元共投資60個月 |
215.20萬元 |
說明:以上按MoneyDJ的統計資料試算，並非代表真正投資結果。
台股歷史高點，定期定額不煩惱
台股今年突破23000點，可說是跌破專家眼鏡。雖說AI發展帶動，然而許多人也擔心股價漲幅太大，隨時有修正風險。因此現階段究竟要不要進場，又讓許多人舉棋不定。
想要擺脫高點恐懼症，最好的方法還是定期定額投資。回顧過去五年，台股面臨新冠疫情、全球景氣下滑、高通膨等衝擊，股市最低8523點，最高23400點(至6月底)，上下震檔幅度頗大。上面表格也試算了定期定額投資二檔ETF的績效，成果與單筆投資差異不大。對手上資金不多，但想要長期累積資產的年輕人來說，更是最好的策略。
我的建議是，市值型ETF與高股息ETF，都是不錯的產品，投資人要從自己的需求出發，或是二者搭配投資，適度分散風險。另外，我並不是推薦以上二個產品，台股中目前二類ETF都有很多標的，投資人可以從中挑選，並採取紀律投資，不要三心二意，才有長期的成效可期。
今年以來台股ETF表現
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市值型ETF |
今年以來報酬率% |
高股息ETF |
今年以來報酬率% |
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富邦台50/006208 |
45.69 |
凱基優選高股息/00915 |
28.03 |
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元大台灣50/0050 |
44.90 |
富邦特選高股息/00900 |
24.66 |
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FT台灣Smart/00905 |
40.38 |
群益台灣精選高息/00919 |
23.25 |
|
富邦公司治理/00692 |
39.24 |
元大台灣高息低波/00713 |
22.49 |
|
元大台灣ESG/00850 |
38.72 |
大華優利高填息/00918 |
22.06 |
資料來源:MoneyDJ，含息報酬率，統計至2024/7/5
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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