許多投資人會在收盤後收到手機通知傳來今天三大法人買賣超多少金額，並且關注自己手上的持股有沒有受到法人青睞。究竟三大法人是誰？法人買賣超怎麼解讀？下面帶你一探究竟，除此之外，文末也會教大家如何運用三大法人買賣超短時間賺贏大盤！
三大法人是誰？
三大法人是用指用法人機構投資的人，由外資、投信與自營商組成，三者佔股市總交易量的比重很高，對於股市漲跌據一定影響力，因此許多投資人就會透過籌碼分析來追蹤這些大戶的籌碼動向，如果能掌握籌碼的分布或流向，就能大大提高投資勝率，有助於投資者察覺市場的轉折點，降低風險或抓住投資機會。
- 外資指的是外國投資者或投資機構。
- 投信是國內基金公司，為投資信託股份有限公司的簡稱。
- 自營商則是指國內證券公司的投資部門，用公司的錢投資，不幫客戶買賣。
在股市中，這三者都扮演著重要的角色。外資和投信通常被視為較有影響力的法人。自營商則是市場中的流動性提供者，他們的交易可以影響市場價格的穩定性和波動性。
三大法人買賣超怎麼解讀？
一般來說只會關注外資跟投信的買賣超，因為自營商操作偏短線，無法判斷他們對於股價的真正看法。而外資因為握有龐大資金，主要進行長期或波段交易，操作標的廣泛。但投信因為有績效壓力，主要操作中小型個股，因為股本小容易拉抬，不用很多資金就可以創造高績效。但外資跟投信每天買那麼多股票，那些買賣超的數字才有意義？可以先用以下兩個條件進行篩選：
- 尋找近期股價跟法人關聯性高的個股
- 尋找法人「連續買進」或「連續賣出」的個股
圖片來源：nStock
除了可以觀察法人買賣超的趨勢圖，也可以從下表的法人持股明細觀察法人動向，像是下圖中外資明顯從買轉賣，並且連續性賣出，這時就可以留意股價是否開始回檔。
※台積電三大法人；圖片來源：nStock
法人買賣超搭配均線支撐，績效輕鬆打敗大盤！
外資買賣超交易策略（以 2330 台積電為例）
- 外資 2024/1/19 由賣轉買且後續連續買超，列入觀察清單
- 2/1 股價漲多回檔到月線，月線形成強力支撐，2/5 股價站上短期均線買進（約 646 元）
- 四月中外資開始轉為連續賣超，準備獲利了結
- 4/19 股價跌破月線出場（約 750 元）
- 2 個月獲利 16.1%
圖片來源：nStock
投信買賣超交易策略（以 3324 雙鴻為例）
- 投信 2024/1/30 由賣轉買且大量買進，後續連續買超，列入觀察清單
- 2/1 股價盤中回測 10 日線，收盤時站上五日均線進場（約 387 元）
- 投信 4/9 開始連續賣超，待股價跌破支撐均線準備獲利了結
- 4/22 股價跌破月線出場（約 700 元），獲利 7.4%
- 2 個半月獲利 80%
圖片來源：nStock
股票不會只受單一法人影響
這邊提醒大家，當一檔股票因為外資買超而大漲時，可以說當時股價跟外資連動性高，但不代表未來都是看外資動向，會因為時空背景不同，觀察的法人也不同。
- 2021/12 長榮航（2618）股價大漲是因「外資」連續性大買
- 2023/06 長榮航（2618）股價大漲是因「投信」連續性大買
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圖片來源：籌碼大股東
以上就是透過法人買賣超篩選個股並運用均線判斷進出場的方式，希望今天的教學對大家有幫助。上述個股的籌碼與技術面資訊都可以在 nStock 網站中查詢，如果還想知道更多籌碼教學文章，可以點擊下方連結！
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