許多人透過指標的變化來訂定投資策略，但指標卻不是萬能，許多人在使用技術指標時，常發現使用起來沒那麼準確，甚至有時候成為股價的落後指標，其實指標並不能一用到底，必須靈活運用，才不會一下賺錢，一下賠錢，迷失在股海裡。舉例來說，KD 黃金交叉買進，死亡交叉賣出，很多時候雖然可以買低賣高，但有時卻會失靈，原因就是 KD 可能出現「鈍化」跟「背離」，下面就來介紹這兩個 KD 的變形型態，教大家如何在技術線圖中運用這兩個指標！
KD 鈍化是什麼？
當市場價格在上升趨勢中達到波段新高時，但 KD 指標卻開始走低，這意味著上升動能正在減弱，買方的力量不如之前強勁，可能代表下跌趨勢準備到來。通常 KD 連續三根 K 線都大於 80 以上，就可以視為高檔鈍化的開始！
如下圖，鴻海（2317）在 3 月底時股價持續上漲，但 KD 指標來到 80 以上時卻開始停滯，這時就要注意 KD 是不是出現鈍化現象，持有的投資人就可以準備獲利了結。
圖片來源：nStock
相反的當市場價格在下跌趨勢中創波段新低時，但 KD 指標卻開始走高，這意味著下降動能正在減弱，賣方的力量不如之前強勁，可能代表股價準備反轉向上。通常 KD 連續三根 K 線都低於 20 以下，就可以視為低檔鈍化的開始！
如下圖，十銓（4967）在 3 月中、3 月底與 4 月中時股價持續下跌，但 KD 指標來到 20 以下，這時就要注意 KD 是不是出現低檔鈍化現象，投資人就可以開始尋找買點，因為下跌的力道可能開始減弱。
圖片來源：nStock
KD 高/低檔鈍化這樣看！
市場上其實有另外一派的人認為，KD 鈍化代表股價正在極強或是極弱的狀態，因此當股價出現高檔鈍化時，其實代表股價仍處於上漲趨勢，這時應該要找時機買進。因此這時我們就可以搭配均線或是法人動向來判斷目前的鈍化是不是可以介入的時機，下面我們以高檔鈍化做多為例：
- 新天地（8940）從 4 月以來股價站穩季線後一路上漲
- 但股價在上漲時卻出現出現指標鈍化的現象，可以留意股價是否仍在上升趨勢
- 雖然 KD 指標鈍化，但股價卻出現許多下影線，股價都收在 5 日線上，判斷 5 日線是這檔股票的強力支撐點
- 可以在出現下影線或是 5 日線附近進場做多
- 除了均線外，也可以看到這檔股票主要跟外資有關，因此只要外資還是維持買超，就可以進場做多，搭上外資的順風車
圖片來源：nStock
拉長 KD 鈍化期間，判斷股價趨勢是否改變
由於 KD 是計算 N 天內股價強弱關係，因此 KD 出現高檔鈍化時，如果直接賣出股票，就很有可能賣飛股票，股價反而繼續漲；相反的當股價持續低迷時，KD 值會持續在 20 以下徘徊，看似是好的買點，但股價卻可能不會上漲。因此除了用上述的搭配其他指標外，這邊再教大家另外兩個方法判斷股票是否已經改變趨勢。
- KD 因為參考的天數太短，因此我們可以透過拉長 KD 的參考天數來觀察趨勢。KD 設定的參數是 9、3、3，代表參考的天數只有 9 天，當參考的天數短，就容易出現指標過於敏感的問題，因此明明股價還在多頭趨勢時，卻因為股價暫時的回檔導致鈍化的指標被破壞甚至出現死亡交叉的警訊，投資人情緒就會受到干擾而賣出股票，因此第一個方法就是改變參數的天數！若將期間拉長，指標就有機會繼續維持高檔鈍化，表示股價將繼續走高。
- 第二個方法是觀察長線趨勢，當 KD 出現鈍化時，可以觀察月線、季線甚至將 K 線圖改成週線來看目前股票的長線趨勢，如果股價中長期趨勢仍走多，當股價出現暫時性回檔時，就可以視為漲多回檔，不用因為 KD 鈍化而急於賣出股票。
KD 背離是什麼？
KD 背離簡單來說就是股價跟指標趨勢不同，是一種判斷股價反轉的依據。
- 當股價創波段高點，但 KD 指標卻沒有創波段高點，稱為「高檔背離」、「正背離」、「頂背離」，或「看跌背離」。如下圖，三月初股價起漲時，KD 指標進入超買區，但三月中股價創波段新高，KD 值卻沒有高過三月初的值，因此判斷未來股價續漲機會低，果真股價開始下跌。
- 當股價創波段低點，但 KD 指標卻沒有創波段新低，稱為「低檔背離」、「負背離」、「底背離」，或「看漲背離」。如下圖，2 月中股價下跌，KD 值最低來到11，之後股價持續重挫，但 KD 值最低卻只有 15，因此呈現股價續創低但 KD 值卻沒有繼續下探，判斷股價即將反轉，之後股價的確開始上揚。
用 KD 背離抓到股價反轉點！
投資人在做多時，都希望能夠買低賣高，那要如何運用 KD 背離買到股價轉折點呢？首先當股價發生低檔背離時，先不要急著買進，因為這並不代表股價會轉多，只需要開始留意，等到股價突破下降趨勢線或站穩上彎均線，確立股價由空轉多時，再進場做多。下面分別舉兩個例子：
- KD 低檔背離後股價突破下降趨勢線由空轉多
- 信錦（1582）12-1 月下跌過程中股價受到下降趨勢線所壓，但 KD 指標出現低檔背離，此時可以開始留意做多時機
- 在 1 月底時股價突破下降趨勢線，股價轉多，此時進場做多就可以買在股價轉多的低檔轉折點
圖片來源：高股息存股
- KD 低檔背離後股價站穩均線，股價轉強
- 下圖中信邦（3023）股價受到下彎季線壓頭，股價偏空
- 當股價下跌時發現 KD 指標開始出現低檔背離，空方力道減弱，這時可以開始留意做多時機
- 待股價突破季線且扭轉下彎季線走向時，季線從壓力轉支撐，就可以進場做多
圖片來源：高股息存股
以上就是 KD 的背離跟鈍化教學， KD 的系列文中，一共有三篇文章，如果還沒有看過之前兩篇的投資朋友，可以點擊下方連結閱讀完整 KD 指標介紹！上述個股的技術面資訊以及更多技術分析文章，都可以在 nStock 網站中查詢！
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